Архив рубрики: Финансовые новости

Пародия на покупательную силу

ph00362Не стоит полагаться на Индекс покупательной силы, если вы хотите определить справедливую стоимость валюты. Старая поговорка, приписываемая Марку Твену, гласит: «Каждый знает, что такое погода, но никто не может сказать про нее что-либо определенное». То же самое можно сказать про торговлю на валютном рынке. Не будет преувеличением сказать, что большинство трейдеров форекс имеют свое мнение о фундаментальной стоимости той валюты, которой они торгуют, однако они редко позволяют чтобы их фундаментальное мнение было доминирующим во время краткосрочных торговых сделок на форекс. Слишком много шума влияет на торговлю: экономические репорты, катастрофические события, политические дела. При таком количестве шума даже наиболее профессиональная фундаментальная оценка не имеет никаких шансов.

Кроме того – и это очень важное «кроме того» — макроэкономические данные поступают с лагом и выходят относительно редко – раз в месяц или в квартал. Невозможно создать краткосрочную торговую модель, основанную на таких интервалах. Вам необходим источник данных с тем же самым интервалом, или даже более коротким, чем временной диапазон, в котором вы торгуете.

Один из авторов вспоминает о встрече экспертов по макроэкономике, которые был одновременно удивлены и разгневаны высокой частотностью данных доступных в риал-тайм для авторов финансовых моделей.

Международная финансовая статистика от Международного валютная фонда может показаться вполне авторитетным источником по макроэкономическим данным для срочных рынков, однако, если данные публикуются только через месяц после факта, который они отображают, кому в финансовом сообществе нужны такие данные?

Если допущение является ложным, то все выводы из него являются ложными. Слишком много людей принимающих решения относительно политики и академических экономистов полагают, что существует отклиригованная рынком «честная» стоимость той или иной валютной пары. На самом деле ничего подобного не существует. В ситуации контролируемого процентного арбитража любая комбинация срочных и форвардных ставок может быть честной, учитывая две вовлеченных в этот процесс кривых краткосрочной доходности по процентным ставкам.

Если изменятся одна из кривых доходности, то должны измениться валютные уровни или наоборот и все это в продолженном динамичном движении обратных связей. Так понимают процесс краткосрочной торговли на рынке почти все, и это явление также служит основанием для дифференциалов коэффициентов форвардных курсов, которые используются для идентификации срочных валютных трендов.

Взгляд на рыночную ситуацию: хорошие плохие новости

ДолларыСтранное время! Создается впечатление, что постиндустриальный мир все же создан. Сложно понять, как разные PMI оказываются на заоблачной высоте, тогда как доверие потребителей остается очень низким… Как, например, можно в такой степени верить в инфляцию, когда избыточные мощности продолжают накапливаться если не в США, то в Китае уж точно… Ответы на подобные вопросы существуют, и в преддверии Нового года у нас есть хорошие плохие новости.

Сразу и приступим. Действительно неплохие новости могут выглядеть парадоксально и неоднозначно. На сегодня, во-первых, это — весьма заметный и устойчивый рост нормы сбережений американских households, во-вторых, стремительное сокращение производственных мощностей в США. С оговорками… События как бы развиваются по пути, предсказанному апологетами new normal. Что же тут хорошего?

По прогнозам Morgan Stanley рост доллара начнется в 2010 году

валютаАмериканская валюта в понедельник продолжила пользоваться расположением быков, и, в то время как в краткосрочной перспективе исключать некоторой фиксации прибыли по свежим длинным позициям, открытым в ней, не стоит, валютные стратеги Morgan Stanley советуют использовать попытки снижения для возобновления покупок. В банке с большим оптимизмом говорят о перспективах доллара на ближайший год, отмечая позитивные сигналы со стороны экономических данных, дающие основание ожидать сворачивания стимулирующих мер в США.

Статистика, по мнению стратегов Morgan Stanley свидетельствует в пользу того, что американская экономика будет восстанавливаться быстрее, чем ряд других развитых стран, и они ожидают снижения евро/доллара к $1.41 к концу марта 2010, тогда как к концу второго квартала в банке ждут падения пары к $1.37, а к концу года — к $1.32

Покупай на минимумах, продавай на максимумах

Продажи-покупкиРанее я неоднократно писал о фрактальной природе рынков и, особенно о том факте, что в рамках больших доминирующих трендов всегда содержаться маленькие тенденции. Хотя старая максима Уолл-стрит гласит: «покупай по низкой цене, продавай по высокой» и эта концепция кажется очень просто для понимания, реальная ее реализация на практике встречается с множеством трудностей. Читать далее Покупай на минимумах, продавай на максимумах

Сегодня в США ожидается: малоинформативный день

ФинансыВ пятницу, 18 декабря, в Соединенных Штатах не ожидается никакой существенной макроэкономической статистики; календарь корпоративных отчетностей на сегодня также малоинформативен

К 14:52 МСК фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются в плюсе на 0,32%, а на индекс DJIA — с повышением на 0,36%.

Федрезерв с Грецией устроили бурю: обзор рынка драгоценных металлов

ФинансыЦены на драгоценные металлы снижаются 17 декабря под давлением укрепляющегося доллара. Некоторые детали заявления по итогам заседания FOMC FRS и рейтинговые проблемы Греции устроили бурю на валютном рынке, которая задела и сырьевые площадки, включая секцию драгоценных металлов.

По итогам торгов 16 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота вырос на $13,20 до $1136,20 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1122,40 — $1142,50.

Мартовский контракт на поставку серебра вырос на $0,238 до $17,693 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,35 — $17,81. Январский контракт на поставку платины подорожал на $5,10 до $1457,60 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия вырос на $7,10 до $373,15 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1137,50 за унцию золота, $1457 за унцию платины и $373 за унцию палладия.

После оглашения решения FOMC FRS драгоценные металлы попытались расти, но рост оказался сдержанным, так как американский доллар начал укреплять свои позиции.

Инфляционное вдохновение золота: обзор рынка драгоценных металлов

металлЦены на драгоценные металлы растут 16 декабря на фоне небольшого ослабления доллара и инфляционных данных из США.

По итогам торгов 15 декабря в Нью-Йорке, февральский контракт на поставку золота снизился на $0,80 до $1123,00 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $1112,00 — $1130,00. Мартовский контракт на поставку серебра вырос на $0,1150 до $17,4550 за тройскую унцию. Диапазон колебаний котировок составил $17,1350 — $17,515. Январский контракт на поставку платины вырос на $5,50 до $1452,50 за тройскую унцию, а мартовский контракт на поставку палладия упал на $2,25 до $366,05 за тройскую унцию. Вечерний фиксинг в Лондоне составил: $1122 за унцию золота, $1434 за унцию платины и $363 за унцию палладия.

Торги накануне проходили на противоречивом фоне. С самого утра американский доллар отправился в наступление против конкурентов и к вечеру доходил до уровня $1,45 за евро, укрепляясь почти на 0,8%. Однако в 16:30 мск вышли данные по инфляции в США, которые привлекли внимание к золоту. Цены производителей в Америке выросли на 1,8% в ноябре при ожиданиях 1,0%. Впрочем, наибольший вклад внесли энергоносители, которые подорожали на 6,9%. Тем не менее, данные оказали необходимую фундаментальную поддержку драгоценным металлам, заблокировав их поход вниз на фоне крепнущего доллара.

Куда пойдут фондовые рынки после Нового года?

Фондовые рынкиПопробуем понять, куда пойдут фондовые рынки после Нового года. Для этого, нам стоит осознать в какой фазе биржевого и экономического цикла, мы сейчас находимся. Долговечность циклов на фондовом рынке целиком зависит от длительности экономических циклов. Как правило, сильный «бычий» рынок делится на три составные части: фаза восстановления, фаза консолидации и фаза фундаментального роста. Читать далее Куда пойдут фондовые рынки после Нового года?

Commerzbank: фунт/доллар может восстановиться

ФинансыКак отмечают валютные аналитики Commerzbank, пара фунт/доллар сегодня протестировала, однако, пока не смогла пробить промежуточную область поддержки 1.6219/02, где находятся уровни коррекции Фибоначчи (50% и 23.6%). Ниже этой области важной поддержкой выступает минимум прошлой недели 1.6168

Читать далее:

JPMorgan: доллар может продолжить рост

ДолларИндекс доллара завершил прошлую неделю ралли к максимальным уровням с третьего ноября и, достигнув отметки в 76.62, закрылся на уровне в 76.52 пункта, прибавив за день 0.68%. Не последнее значение для роста американской валюты имели экономические отчеты из США, которые на протяжении недели стабильно преподносили приятные сюрпризы, подпитывая почву для разговоров о том, что американская экономика может выйти из кризиса быстрее, чем экономики других стран, а повышение ставок ФРС может потребоваться скорее, чем ожидалось до последнего времени. Читать далее JPMorgan: доллар может продолжить рост